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• Inédit en Europe, Eiffel Impact Direct Lending est le premier fonds de dette privée unitranche intégrant systématiquement des Covenants d’Impact® et dédié aux PME ;
• Le fonds utilisera la méthodologie propriétaire de Score d’Impact Territorial développée par Eiffel Investment Group et destinée à mesurer l’empreinte locale des entreprises financées ;
• Avec un objectif cible de 400 M€, le programme (1) Eiffel Impact Direct Lending vient de finaliser son premier closing à 200 M€ auprès d’investisseurs institutionnels de premier plan, dont le Fonds Européen d’Investissement.
Répondre aux besoins de financement non bancaire et à impact des PME
Le marché de la dette privée a connu une forte progression ces dernières années, mais il concentre aujourd’hui ses financements principalement sur les plus grandes entreprises, créant ainsi un déficit de financement pour les PME.
De même, si l’investissement à impact a augmenté de manière significative, atteignant 3 000 milliards de dollars de fonds durables en 2023 (2), il bénéficie là aussi principalement aux grandes entreprises, excluant en grande partie les PME, alors même qu’elles ont besoin de ces ressources pour accélérer leur transition énergétique et contribuer à la décarbonation de l’économie.
C’est pour combler ce double besoin qu’Eiffel Investment Group lance le fonds Eiffel Impact Direct Lending.
Un impact massif sur une trajectoire de transition pour les PME (smallcaps) en Europe
Eiffel Impact Direct Lending octroie des financements de dette privée unitranche à des PME françaises et européennes dont l’EBITDA cible est compris entre 5 et 15 millions d’euros en moyenne. Le fonds a pour objectif de financer 25 entreprises au travers d’investissements unitaires allant de 10 à 30 M€.
Classé « Article 9 » dans le cadre du règlement SFDR et devant obtenir le label LuxFLAG ESG, il intègre une approche innovante en matière d’impact, inventée par Eiffel Investment Group : les Covenants d’Impact®. Associés aux covenants financiers classiques, les Covenant d’Impact® sont déterminés en collaboration avec les dirigeants de chaque entreprise financée pour cibler des axes concrets et mesurables de progrès de la stratégie ESG (création d’emplois, réduction du bilan carbone, éducation et formation, inclusion, etc.) et modulent, à la hausse ou à la baisse, le taux d’intérêt du financement.
(1) Le programme est composé du fonds Eiffel Impact Direct Lending ainsi que d’un fonds dédié à un investisseur institutionnel de premier plan.
(2) Source : Morningstar Global Sustainable Fund Flows
Une première transaction emblématique de la stratégie du fonds
Une première transaction a été conclue au profit de la société SATEP SAS, acteur de référence dans le secteur de l’installation et la maintenance de systèmes de CVC (Chauffage-Ventilation – Climatisation) et autres équipements d’autonomie énergétique (solaire, borne de recharge, stockage, domatique). Fondée par deux entrepreneurs, Louis-Clair François-Poncet et Lucien Roquette, SATEP se donne l’objectif de répondre au besoin de décarbonation du secteur du bâtiment en agissant un tant que conseiller énergétique des particuliers dans leurs projets de rénovation.
Le financement en unitranche apporté par Eiffel Impact Direct Lending permettra notamment la réalisation de plusieurs opérations de croissance externe, et comprend 3 Covenants d’Impact® portant sur des objectifs de décarbonation, de formation et de partage de la valeur avec les salariés du groupe.
Premier fonds à utiliser systématiquement la méthodologie de Score d’Impact Territorial
En raison du profil des sociétés financées (PME), le fonds intègrera aussi à sa démarche d’impact le Score d’Impact Territorial (SIT), une méthodologie développée par Eiffel Investment Group en partenariat avec Guillaume Vuillemey, professeur à HEC.
Cette méthodologie évalue des critères tels que la création d’emplois, la contribution à la transition énergétique, et l’amélioration de la qualité de vie des habitants pour mesurer de manière objective l’impact des entreprises et de leurs projets sur le développement local. L’intégration de cette nouvelle méthodologie permettra de sensibiliser les sociétés en portefeuille et de suivre de manière précise l’évolution de leur impact extra-financier dans les territoires.
Un fonds porté par un leader de la dette privée à impact
Eiffel Impact Direct Lending s’appuie sur l’expertise et le track-record d’Eiffel Investment Group en matière de dette privée à impact. La plateforme de dette privée, dirigée par Antoine Maspétiol, compte près de 20 professionnels, qui gèrent plus de 3,2 milliards d’euros d’encours (engagement non appelés inclus).
Pionnière en Europe en matière d’utilisation de Covenants d’Impact®, cette équipe dispose d’un track-record solide en matière de financements de PME, avec 1.1Md€ investis en dette privée corporate en 2023 ayant permis d’accompagner plus de 40 entreprises.
Un premier closing du programme à 200 M€ auprès d’investisseurs institutionnels dont le Fonds européen d’investissement
La thèse unique du fonds (unitranche à impact pour les PME), associée au solide track-record de l’équipe a permis de réunir un panel d’investisseurs institutionnels de premier plan dont le Fonds européen d’investissement dès le premier closing.
Le Programme Eiffel Impact Direct Lending vient ainsi de finaliser son premier closing à 200 M€ et cible un closing final de 400 M€ en 2025.
Eiffel Impact Direct Lending S.L.P est un fonds classé Article 9 au sens de la réglementation SFDR réservé aux clients professionnels.